作者 | 丁臻宇，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周五，A股冲高回落，科创板领跌。盘面上，中药、光伏设备、教育、物流、医药商业、风电设备、造纸印刷、软件开发、环保、医疗器械、汽车整车等涨幅居前；船舶制造、保险、小金属、航天航空、证券、采掘、水泥建材、石油、旅游酒店等跌幅居前。题材板块方面，ERP概念、快递概念、噪声防治、TOPCon电池、AI智能体涨幅居前；航母概念、民爆概念、CPO概念、稀土永磁、免税概念、PCB、彩票概念等跌幅居前。

热点板块

快递概念走强，涨逾10%，、、涨停，、涨逾5%。

造纸板块午后拉升，、涨停，、、民丰特纸、恒达新材、民士达跟涨。

文化传媒板块午后走强，湖北广电涨停，果麦文化涨超13%，广西广电、天龙集团跟涨。

消息面

国务院常务会议部署两项重磅政策

7月31日召开的国务院常务会议强调，要锚定全年发展目标任务，加力提升宏观政策效能，持续攻坚破解难题，下更大力气抓好党中央决策部署的贯彻落实。要更加注重激发经济发展内生动力，持续深化重点领域改革，在建设全国统一大市场、优化营商环境等方面取得更多成效。

发改委：稳就业扩内需破除内卷式竞争

7月31日，国家发展改革委召开2025年上半年发展改革形势通报会。会议部署了多项重点任务，包括稳就业、扩大内需、推动“人工智能+”行动走深走实、破除“内卷式”竞争等。会议指出，今年以来，我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效，主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展，改革开放不断深化，重点领域风险有力有效防范化解，民生兜底保障进一步加强，我国经济展现强大活力和韧性。

国家发改委：第四批690亿元消费品以旧换新资金将于10月下达

国家发展改革委体改司副司长蒋毅表示，今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已全部下达完毕，并将于10月按计划下达第四批690亿元资金，届时将完成今年3000亿元的资金下达计划。

巨丰观点

周五早盘，A股三大指数小幅低开，开盘后股指震荡反弹；开盘1小时后，股指回落。

热点方面，早盘科技股走势分化，光伏板块震荡走高，半导体冲高回落，科创50指数领跌。

午后，生物医药、CPO概念、算力等板块走低，上证指数回踩3550点；雅下水电建设、新型城镇化、造纸印刷、文化传媒、网络安全、游戏等板块活跃。权重股方面，银行稳定大盘；证券、保险窄幅震荡。尽管指数表现不佳，但上涨个股近3300家。

从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧。“反内卷”、中报业绩预增、雅下水电建设、海南自贸区、机器人、半导体、人工智能等板块轮动上涨；市场存在大量获利盘，预计将以时间换空间的形式展开调整，短期看沪指在3550点获得支撑后将展开反弹。投资者需关注市场热点持续性，短线把握结构性机会，勿盲目追涨热门板块和题材。

从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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